摘要：近年来随着我国高校毕业生人数的不断增加，大学生就业形势日益严峻，越来越多的大学生走上了自主创业之路。然而，创业资金的筹集无疑是阻碍大学生创业成功的一大障碍。本文在充分分析大学生各种创业融资方式的基础上，结合大学生创业过程中的企业发展阶段特征、资金的需求与风险，寻求不同发展阶段适合的融资路径，更加有针对性的解决大学生创业融资难题。
关键词：大学生；创业融资；融资渠道
现今大学生创业现象越来越受到社会各界密切关注，国务院总理李克强曾多次在讲话中提及创业问题，特别是大学生创业。大学生创业在一定程度上有助于缓解严峻的毕业生就业压力，同时又能够对我国产业结构升级和实现向创新型国家转变提供强大推力。然而调查显示，融资难成为大学生创业面临的最大困境。因此，在创业融资中，如何实现融资数量、融资阶段与融资渠道的合理匹配，经济有效地筹集所需资金并实现成功创业成为我们共同关注的课题。
一、大学生创业融资现状调查
为了更好的了解大学生创业融资现状，我们采用对在校大学生进行问卷调查及对高校校园内创业园实地调查相结合的方式了解大学生创业中遇到的相关问题。调查内容包括：大学生创业意愿、创业打算进驻的行业领域、创业融资渠道、是否了解有关创业政策、创业面临的困境等方面。调查数据显示，男生创业意愿高于女生，17%的学生在校期间就有创业打算，28%的学生做好毕业即创业的准备，55%的学生打算毕业后先就业，如果就业形势不好再进行自主创业。在被调查的学生中，25%的学生选择与自己专业相近的行业创业，40%的学生选择自己感兴趣的行业，而35%的学生会选择目前较热门的行业进行创业。在大学生创业资金来源渠道调查问卷结果中显示，有59%的学生选择来源于父母或亲戚朋友借款，20%选择来源于学校或政府创业基金，12%选择来源于银行贷款，仅有9%会选择其他途径。通过调研反映的突出问题是：大学生对有关创业方面的政策信息掌握不多，特别是政府对大学生创业给予的有关税费减免等政策了解较少，创业者对创业融资渠道了解匮乏，有些渠道不敢尝试使用，导致出现创业融资难困境。
二、当前大学生创业融资主要渠道
1.政府推进融资方式。1.1财政专项创业资金。政府为加大对大学生创业扶持力度，近年来各省财政积极从省本级预算中安排就业专项资金用于大学生创业扶持，对大学生自主创业提供无偿资金支持，但这种无偿资助需要满足一定条件，例如对扶持项目要求能够吸纳一定人数以上就业、有较好的创业发展计划和市场前景、管理团队能力较强，管理制度健全等。1.2创业小额担保贷款。大学毕业生申请小额贷款自己创业，反映了当代高校大学生就业理念的更新。该项贷款由经办商业银行以担保、抵（质）押贷款方式发放，最高申请额度5万元，利率执行中国人民银行同期贷款基准利率，并由财政全额贴息，贴息期限一般不超过两年。逾期还款者记入借款人、担保人不良信用记录。1.3创业引导基金.创业引导基金是由政府设立并按市场化模式运作的政策性基金，政府主要通过阶段参股创业风险投资机构、与创业风险投资机构共同投资，对已投资于创业企业的风险投资机构予以一定风险补助、或者对被创业风险投资机构确定为“辅导企业”后的创业企业先行给予奖励作为投资保障等方式参与出资，发挥财政资金杠杆放大效应，支持初创期科技型中小企业的创业和技术创新，扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域。1.4大学生创新创业训练计划项目.该项目是大学生在校期间，在导师指导下通过创业训练项目和创业实践项目开展创业实践活动，项目经费由各级政府根据立项申报项目的具体情况给予财政资金支持，目的在于强化大学生创新创业能力训练，增强高校学生的创新能力和在创新基础上的创业能力，为将来走出校园迈进社会自主创业搭建有益平台。1.5YBC（中国青年创业国际计划）创业贷款.YBC创业贷款是大学生创业资金来源之一，YBC是由共青团中央、中华青年联合会、中华全国工商联合会共同倡导发起的旨在帮助青年创业的教育性公益项目，通过动员社会各界特别是工商界的资源，为创业青年提供导师辅导以及资金、技术、网络支持，帮助青年成功创业。和其它创业项目相比，其最大的不同在于不仅能为创业青年提供3—5万元的创业启动免息贷款，而且还能为他们提供“一对一”陪伴式创业导师辅导，既融资又融智。2.学校创业资金支持。2.1学校设置创业基金。目前，各大高校为支持大学生创业，培养新时代自主创业人才，都会设置一定的创业基金以鼓励大学生进行自主创业，开拓事业。例如，在拥有逾百万在校大学生的武汉，已成为大学生创业的热土。早在2007年，华科大就设立了50万元的“大学生创业基金”，为优秀大学生创业团队提供资金支持，且这一基金年度发放额逐年提高，从无偿提供创业场地到发放创业基金，从为学生提供政策咨询、项目评估，到为产品搭桥寻找市场、跟踪辅导，高校不仅为大学生创业“输血”，更重在培养其自身“造血”功能。2.2举办各种形式创业大赛。学校通过开展各种形式的创业大赛，对大学生的创业项目进行考察和评估，如果项目具有一定的可行性，校方则会发布一定的奖金作为创业者的启动资金。大学生可以积极参与到学校类似的创业活动当中，在学校的充分支持下，筹备创业项目所需要的基本资金。同时，各高校可以通过校内创业大赛的选拔，把优秀的创业团队及创业项目推选参加省级乃至国家级的创业大赛，让这些优秀的大学生有更为广阔的创业平台，充分展示自己的创业理念，吸引潜在投资人，同时可以获得更高的大赛奖励，以此作为自己未来创业的准备金。3.亲朋好友融资。3.1亲朋好友借贷。由于刚刚进入社会，大学生在创业时自身积累资金或者缺乏、或者有限，同时又由于刚刚涉世的大学生缺乏社会经验及社交网络，因此在普遍面临资金匮乏时首先想到向亲友求助借款，作为创业的首笔启动金，金额不会太大，通常情况下在情意的牵引下，在出借人能力的范围内，一般比较容易成功融资，且筹资成本低，不需要抵押，对于筹资者来说基本不存在中途撤资的风险，资金使用比较稳定。3.2朋友、同学合伙投资。在毕业生人数逐年增加，就业压力逐渐增大的社会背景下，很多大学生在毕业之后就放弃找工作，开始自己的创业之路，在校期间相处比较好、有共同兴趣爱好的同学、朋友就成为创业的首选伙伴，大家依据自己的实际能力按比例出资合伙创业。从学生走来的创业团队，感情好，彼此了解，工作中会更包容，补位意识强，很少计较谁干得多、谁干得少。但是一旦投资失败或者出现纠纷也非常容易影响朋友之间感情。4.商业性融资方式。4.1银行贷款。商业银行开办的创业贷款是近年来推出的一项新业务，主要是面向本地区的大学生及个人的一种激励型贷款，一般利率较低。但此种贷款门槛很高，要求贷款申请人的投资项目已经具备一定的自有资金，需要提供一定的担保，要有严密可行的创业计划，另外尽可能详尽地提供一些自己的还款能力、还款时间以及贷款投资方面的信息给银行，这样会增加贷款诚信度，以便于顺利地获得贷款，但无疑对大学生创业者来讲是一个很大的难题。4.2风险投资。风险投资最早起源于美国，一般是高科技企业赢得资本的方式。我国在风险投资这方面还没有得到完善发展。风险投资商多关注以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资，比如IT、药业、电子产品制造业等。风险投资属于一种流动性较小的中长期投资，其投资看重的并不是投资对象当前的盈亏，而关注的是他们的未来发展前景，以便通过上市或出售以期取得高额回报。4.3天使投资。天使投资是个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业，并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益的一种投资方式。在我国，天使投资还是一个新鲜事物，在新创企业融资结构中所占比例还比较低，大学生可以根据创业项目性质通过天使汇、创投圈、人人投、天使湾等天使投资平台寻找天使投资人。天使投资是风险投资的一种形式，风险投资做的是中后期项目融资，而天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。
三、大学生创业融资渠道选择
从当前的大学生创业融资现状来看，大学生创业过程中普遍存在融资渠道单一、融资路径选择不明确、创业过程融资缺乏长期的、合理的规划等问题。事实上，一个企业的发展大致可分为种子期、初创期、成长期、成熟期、衰退期，企业发展的不同时期使得创业融资具有不同阶段的特征、不同阶段的资金需求、不同阶段的融资来源。因此，根据企业发展周期合理选择和规划融资渠道对于成功创业具有重要意义。1.种子期。大学生创业者在种子期首先要进行行业选择，并作相关的潜在市场分析，投资主要用于新技术或者新产品的开发、测试。此阶段还尚处于创意或开发研究阶段，并无正式的产品，无销售收入，无正式的销售渠道，其主要任务是确定技术上和商业上的可能性，在这个时期创业者需要投入资金进行研究开发，或者对自己的创意进行测试或验证，此阶段所需的资金并不多。这一阶段由于项目具有风险性及很强的不确定性，因此大学生创业者会面临融资困境，对于初出茅庐的中小企业融资创业者们可以考虑向政府寻求一些帮助，利用好政府相关资助政策，选择政府参与推进的一些融资渠道，也可以考虑学校给予的创业资金支持，这些方式融资较为容易取得，多带有优惠性质，是大学生创业者创业初期的首选渠道。2.初创期。创办企业刚刚处于起步阶段，企业已经有了新产品的样品，并着手成立企业进行试生产，还需要投入资金购买机器仪器、技术、设备等，所需资金量还是比较大的，但是从整个过程来看资金的需求并不是最大的。这一阶段，由于企业同样面临着诸多不确定因素，外界对企业的信服度也不是很高，因此，建立在血缘、地缘和信任关系基础上的融资是该阶段的主要融资渠道，大部分融资建议依靠自身筹资、亲戚朋友、合作伙伴完成初期融资。如果创业者在拥有一份完整可行的商业计划、优秀的创业团队的情况下，可以选择寻找天使投资人，通过天使投资实现融资。一般来讲天使投资人比较青睐有良好发展潜力的投资项目，而且天使投资人都是在某个行业大有成就的人，是行业的精英，但同时又富有创业的激情，对创业者的关注是非常多的，也愿意为创业者提供资金支持。3.成长期。成长期的企业经受了起步期的考验之后，发展潜力开始逐步显现，在生产、销售、服务等方面已具备良好的基础，新产品设计和工艺已经定型，并初步具备大批量生产的能力；但收入尚不稳定，完善的销售渠道和网络还没有完全建立，企业品牌和形象也需要持续巩固，伴随着资金需求也越来越多，各种生产经营活动都需要投入大量的资金，初创期的资金明显不够维持企业发展的需要。在此阶段，企业已逐步具备了进行机构资本融资的条件，创业者可以根据企业发展的实际需要和企业股本结构进行机构资本的选择性融资，由于企业发展已趋向稳定，银行贷款风险降低，银行批贷意愿增强，在有担保的情况下可以选择银行贷款。此外，这一发展阶段的企业也备受风险投资机构的关注，优质风投机构带给企业的不仅仅有资金，还有管理经验以及良好的企业治理结构。风投机构在此阶段介入，判断依据更可靠，往往较之在种子期或初创期的投入，在投资回报的可靠性和时效性方面更有把握和优势。4.成熟期。企业进入成熟期后，在生产、营销、管理、财务等方面均处于较为稳定的状态，企业开始大量盈利，风险处于较低水平。但此时企业的发展会随着新机会、新项目的出现而进行业务拓展，故在成熟期资本的扩张是企业发展的内在需要。此阶段的企业可以根据自身实际情况和企业规模进行选择性融资，如果企业发展需要资金在自身能够维持一大部分或者外界融资额并不是很大的情况下，建议使用银行贷款进行资金周转；如果企业各项条件较为成熟且所需资金量较大时，可考虑上市融资方式，从融资角度看，上市融资可以实现企业的高速发展，也是企业成熟的重要标志。
四、结语
当今社会积极鼓励大学生创业，不仅仅是解决大学生就业难题，同时也是社会转型和社会发展的需要。大学生创业过程中迫切需要解决的首要问题就是创业融资问题，因此，在进行融资之前，应当明确有哪些融资渠道可供选择，结合创业企业发展的阶段性特征，做好融资方案，选择适合的融资方式，减少融资决策中的盲目性，提高融资效率，实现融资渠道与创业过程的最优匹配。
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作者：孙翊 周测然 袁洋洋 单位：江苏财经职业技术学院
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