曾被视为理财皇冠上一颗明珠的银行业务，在中国走过6个多年头后，正遭遇着前所未有的挑战。互联网上层出不穷的“理财产品”正在抢占理财市场的利益链条。
2013年6月，天弘基金与支付宝推出余额宝理财产品。据了解，目前余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，市场现推出类似余额宝的理财产品已经达到20多只。记者从银行方面了解到，各项理财产品其实都是与基金公司嫁接的货币基金，而该基金可能在市场上已存在多年，在经过互联网金融炒作之后，货币基金已成为人们日常理财的一种流行方式。
支付宝进军理财市场
余额宝是由天弘基金联手第三方支付平台—支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在职称论文http://www.400qikan.com第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。余额宝的优势在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的收益，还能随时消费支付，灵活便捷。
支付宝与天弘基金管理有限公司的合作模式具体为，支付宝推出余额宝业务，用于为其客户提供现金增值，客户将钱转入余额宝，即申购了天弘增利宝基金，随后享受货币基金收益。用户选择将资金从余额宝转出或使用余额宝进行购物支付，则相当于赎回增利宝基金份额。目前，天弘基金是余额宝服务的唯一产品提供者。
记者在“余额宝”页面上看到，2014年1月29日发布的七日年化收益率是6.441%，这相当于是活期利率的17倍左右，按照1年期定存最高利率的2倍左右。
然而比起其他货币基金，余额宝的劣势在于其为了保持较强的流动性，随着备付金需求的增多，流动性增强，其收益可能会随之下降。
众所周知，货币资金最大的难题是流动性和收益性。增利宝货币基金（余额宝资金管理方）具有客户分散、客单量小、流量相对稳定等特点，在兼顾消费、投资双重功能的同时，在对网上年轻一族的消费习惯与消费方式不了解的情况下，申赎资金或可能出现大进大出之势。
“余额宝”的流动性风险首先受制于货币基金的流动性状况，短期大额赎回和货币基金流动性管理不当都有可能导致“余额宝”出现流动性风险，如每年天猫“双十一”活动单日交易额就超过几百亿元，大额被动赎回势必给流动性带来一定冲击。
据某基金公司电商部门人士透露，超过20家基金公司与阿里金融联系，希望参照天弘模式和“余额宝”合作。但为了避免流动性风险，支付宝都不打算与其他基金公司合作。
支付宝和天弘基金在余额宝方面的合作只是互联网金融的一小步，但是它为推动基金理财行业的普及和发展提供了更大的机会。
网络理财热潮来袭
看到余额宝的成功后，各电商、第三方支付企业都摩拳擦掌要投身互联网金融，试图复制其模式，纷纷拉上基金公司模仿余额宝产品设计，推出“类余额宝”产品。余额宝、活期宝、现金宝、收益宝等频出，一时间货币基金成为互联网金融平台和基金公司合作的“先行者”。
然而，支付宝作为国内最大的第三方支付平台，其庞大的用户和沉淀资金规模都是中国电子商务行业发展早期的多方面因素促成，具有一定特殊性和偶然性，难以复制。如果难以复制一个支付宝出来，那么复制出的“余额宝”则相比其他货币基金或银行理财产品的优势就不明显了，发展空间有限。
目前“余额宝”等各类宝们在市场上很火热，其原因大概是它的低风险、收益相对稳定的货币基金所致。而对于公募基金而言，更为重要的权益类产品，在这场互联网金融大潮中似乎并未有像样的进展，这或许才是公募基金未来真正该思考的问题。
与银行理财的抗衡
目前，层出不穷的网络理财产品，本质上还是货币基金，是网络平台与货币基金结合的产物，它们的出现在一定程度上提高了消费者对于网络理财的关注度，并拓宽了消费者的理财途径。
那么，它与银行理财有何差异？从投资特性来看，由于两者定位不同，面对的客户群体也不一样，目前两者并未形成太明显的竞争关系，但鉴于它们对储蓄存款所具有的较强替代作用，网络理财对传统银行理财市场的潜在影响仍然不可小觑。
作为互联网理财的代表，余额宝独具的实时支付功能，使其对储蓄存款有了更强的替代性。而在国内理财市场上，投资者更多的是将银行理财产品视为储蓄存款的替代品，将其看成是“类存款”。由于都对储蓄存款具有较强的替代作用，因此余额宝也成为银行理财产品最直接的竞争者。
从风险性来看，网络理财和银行理财产品的风险都来自于各自的投资对象，货币基金主要以短期的银行存款以及有固定票息的债券等安全性高、收益稳定的金融工具为投资对象，银行理财产品则没有一个统一的投资范围，因而投向类型不同的产品风险也就不同，但从整体上看，银行理财产品的投资范围更加广泛，部分产品还包括股票、基金等高风险的金融工具。所以从投资领域上讲，整体上货币基金的风险小于银行理财产品。
但理财专家也坦言，余额宝的理财过程全部通过互联网完成，投资者在享受互联网理财便捷性的同时，也面临着额外的网络风险。因此，在互联网理财时代，网络安全也成为投资者风险意识的一部分。
一位理财专家说道：“对于银行理财客户而言，在形成投资需求以前，理财资金更多的也是以存款的形式存在，伴随着存款的流出，余额宝将替代银行培养投资者更旺盛的投资需求，对于未来余额宝的长期客户而言，客户黏性将使得在没有看到明显的收益优势前，这部分客户很难再回到银行，银行理财产品的‘揽储’功能也将大打折扣。”
事实上，一个网络理财或许无足轻重，但千千万万个网络理财就可能对银行业务造成重大冲击。目前，理财市场上各种理财服务不断涌现，一时出现各种“宝”。这些“宝”同样都打着现金管理工具的旗号，但又有着不同的市场定位。尽管各种“宝”背后都可能站着一只或几只货币基金，但这种更加明确精准的客户定位，将从不同方面分流本该流向银行的各种“闲钱”，加速货币基金对银行存款的替代，长期来看就是在分流银行理财产品的潜在客户。
