本文作者：霍红；成功正常投稿发表论文到《商场现代化》2012年24期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文基于CRS模型,通过对上海股票市场高频交易数据进行变参数模型的回归分析,实证研究了上海股市交易成本的系统变动特征。研究表明上海股市交易成本存在显著的系统变动特征,而且交易成本的系统变动主要来源于行业交易成本的变化,而不是整个市场交易成本的变化。同时,交易成本系统变动表现为随着公司规模的增加而增加。
【论文正文预览】：一、引言证券市场交易的难易程度取决于市场的摩擦,而摩擦大小则可以由交易成本来度量。人们对交易成本的关注源于其对资产价格形成的影响。Demsetz(1968)最早研究了交易成本的问题,并用买卖价差度量交易成本的大小。之后,关于交易成本的研究涉及交易成本的构成、决定因素以
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：系统交易成本买卖价差规模效应
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【稿件标题】：[上海微系统研究所待遇论文]上海股市系统性交易成本研究
【作者单位】：东北财经大学数学与数量经济学院;
【发表期刊期数】：《商场现代化》2012年24期
【期刊简介】：《商场现代化》杂志由中国商业联合会主管、中商科学技术信息研究所主办。主要探讨国内外现代商业管理经验和介绍现代科技在商业营销管理中的应用，并且刊发精选的国内外现代商业流通领域理论研究成果与现代贸易经济理论的科研论文。其严格化，标准化及权威性在......更多商场现代化杂志社(http://www.400qikan.com/qk/945/)投稿信息
【版权所有人】：霍红；

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